大豆小麦玉米、石油黄金美元，金融市场乱成一团
这里我先提出一个概念，那就是：避险的人，混乱是不会让你吃亏的。大家要记住这句话，这句话很重要，很重要。这几天伊朗的事情，国际金融市场的事情，很多人的脑子其实都被打懵了。你会觉得买什么都亏钱，这个世界已经进入熊市了。这个时候，你的心态就会很慌。这个时候，你听我的，你先不要慌，你没有方向，你害怕亏损，你就把资金放到极端避险的资产里面。你首先要放弃赚大钱的念头，放弃风险资产，干脆点，早点下决心，这样你才能在全球风暴中保护好自己的财产。第一避险资产：黄金。现货黄金现在就是在5000-5200美元/盎司区间波动，为什么黄金价格会反复震荡，我们去看一下黄金价格的历史规律变化就知道了。简单讲，从过去伊拉克战争、海湾战争、俄乌冲突等历史事件的情况看，黄金都是开战前后，或者开战前一段时间开始涨的，等到战争开始了，黄金都是要跌的。这就是“买预期、卖现实”，我在知识会员写的那篇文章里面，已经通过梳理前边几次战争的情况，把这个问题写的很清楚了。大家可以自己去行情软件上复盘一下，其实道理很简单，就是打仗前黄金涨，仗打起来了，黄金就开始跌了。因为二战之后，全球的战争都是局部战争，对全球政治经济的影响都很小，所以战争恐慌就是前边冲高一下，后面就下来了，所以黄金也是这样的走势。那么，之前伦敦金价格冲到5400美元的时候，实际上我是在每日回答中有提示过需要卖出的。道理就是我前边说的，我们去看历史就清楚了，只要开打之后，黄金是一定要慢慢回落的。伦敦金的5419美元/盎司高位，出现在2026年3月2日，那是战争开始的第3天，历史上也差不多是这个时候开始金价回落了。所以黄金这次的波段操作，都不能叫投资的艺术，这应该叫抄答案的技术。照着历史抄答案，这个是很简单的事情。https://picx.zhimg.com/v2-92ec92dfeb2689a8f4a95b850a418fef_1440w.jpg但是，另一方面，在这个时点，我会选择在现货黄金5000美元/盎司附近低吸黄金ETF，对应沪金1110元/克。这个附近范围怎么理解，就是4800-5200美元/盎司范围内都可以，对应沪金1070元/克-1160元/克。我们看沪金的60分钟图，短期阻力位也是在1160元/克。为什么这个时候低吸黄金？“买预期、卖现实”的交易影响，在战争开始10天后，会慢慢减弱。黄金会回到本身的逻辑上，去押注后面世界会更乱，乱到不得不放水，乱到美元不值钱。还是我前边那句话：避险的人，混乱是不会让你吃亏的。5000美元/盎司的黄金，短期就是其他金融资产的机会成本，你买别的资产，你得有信心涨的过黄金才行，否则你就一招鲜，你就买黄金。别的你也不懂，别的你也不用买。https://picx.zhimg.com/v2-64a62cf16123555bd2629797a776bf93_1440w.jpg
这场冲突的持续时间，影响范围，一定是大大超出战争初期所有人的预期的。
到了现在，大家应该看的很清楚了。就算后面美国撤军，单方面宣布自己赢麻了，跑不掉的以色列会成为伊朗、黎巴嫩真主党、胡塞武装的主要报复对象。
伊朗周边的战火很难一下子平息下来，中东乱局会持续相当一段时间。
所以油价不会一下子下来，战争刚开始那几天，全球投资者都错判了战争局势的演进方向。
拐点就在2026年的3月4日，战争开始的第5天。
油价在刚开始的几天，就是非常简单的走着“买预期、卖现实”的轨迹，但是3月4日之后，市场发现美国和以色列没办法很快的结束战争。
斩首战术、闪击战术都宣告无效，伊朗革命卫队继续军事骚扰美国和其盟友的军事和民用设施，战争每持续一天，中东地区的油气、粮食、金属原材料的供应就越紧缺。
局部战争其实有个定律，就是前三天如果战争没解决，后面就很容易拖到几周的时间，甚至更久。
现在战争已经持续10天了，原油价格从第5天开始再次突破上涨。
从3月4日之后，国际原油价格上涨反映的就是战争陷入长期化，影响全球油气供应的逻辑了。
也许很多人的头脑中还没有更新过来，现在市场预期层面的共识，就是美国和以色列没办法平息伊朗的乱局。
要不就是美国和以色列一起在中东挨打，要不就是美国撤军，留下以色列自己在中东挨打。
所以油价很难短期回到战争前的位置，粮食价格、金属价格也是一样，我们在3-4月可能都要面对大宗商品涨价带来的市场紊乱。
不过石油现在的位置，就不要追高了，2026年3月4日的时候，我们也没判断出来后面局势会走的这么差，所以出于谨慎考虑，但是没有再买入原油期货挂钩的ETF。
这个是有点可惜的。
但是现在这个位置，已经反映了战争持续化的预期，后面我估计这个位置震荡的可能性会更大，继续冲击150美元往上也是有难度的，投资者追高获利的把握不是很高。
A股的石化板块，同样是这个逻辑，之前赚到了，就赚到了。
但是比如，今天之后再追高原油，我也不知道后面能不能涨的更高。
按照我们首先不亏钱的投资逻辑，这个时候，最好还是不要去追高的好。
我觉得后面石油的供应，肯定还是混乱的，就是出于安全考虑，不去追高，并不代表我觉得油价会跌。
油价继续冲的可能性依然存在，但是高位博弈历来是比较难的，震荡比较大，不建议普通投资者参与。
期货高手随意，本来这个事情就是风浪越大，鱼越贵的时刻。
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然后是粮食价格，大家看这几天大豆、玉米、小麦期货的价格都涨得特别猛。
这些农产品期货的价格，同样是从2026年2月，也就是战争没发生前就开始上涨的。
按照CBOT的价格，大豆、玉米、小麦期货这1个月，少的也涨了10%以上了，多的涨幅已经超过20%。
最近1个月做期货的才是爆赚，就是押注，跟踪，验证，然后开香槟庆祝。
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但是粮食、原油价格这么涨，对全球经济是很不利的。
全球很多国家的天然气库存是很低的，比如日韩，能有几个月的库存就不错了。
更别说钼、镍、氖气、铟这些原材料，对于半导体生产非常重要，这几个原材料伊朗都是主要供应地之一，现在这几个原材料的价格肯定暴涨。
所以日韩制造业现在的能源和原材料问题应该是很严重的，一周可能问题不大，一个月以上肯定出现很大的生产问题。
所以战争持续下去的预期越来越强，日韩的能源资源安全问题没办法解决，股市就不可能好，上周五日韩股市走了个超跌反弹，很多投资者跟风冲进去，周一就傻眼了。
现在的问题就是没有人知道伊朗问题怎么解决，怎么回到一个供应平稳的时期去。
金融市场上的波动，很快会被人们遗忘，但是实体经济的影响会持续很久。
2026年的全球经济在变的不平静，不安全。
大家去看美元指数，现在距离100美元的关口，就是临门一脚了。
美元指数100的关口是什么概念，美元指数跌破100，是2025年5月的事情，到现在已经10个月了。
10个月时间后，美元指数重回100，这才是轰动全球的大事。
市场在恐慌全球通胀的出现。
粮食涨价，能源涨价，原材料涨价，2026年3月之后，各个国家的PPI数据都会率先开始抬头。
CPI的传导会慢一点，但是后面可能也会出现。
关键就是中东这个乱局，看起来很难一下子结束，所以短期的通胀率抬头就很可能出现。
通胀率抬头这个事情，就是去杀全球风险资产的估值的。
所以现在最危难的是股市、比特币这些东西。
比特币最近几天波动还不大。
2026年3月9日，纳指期货的周K线已经破位。
战争初期我们说，短期震荡不改变股市自己的规律走势，但是战争如果变成泥潭，短期的震荡，可能会很大很大。
就连恒生科技也是一样，科技股不存在避险属性，因为科技不是刚需。
大家记住这一点，无论什么时候，都别拿便宜的科技股当避险标的，便宜都是相对的，EPS都守不住的时候，谈PE就没有意义了。
世界上最不讲道理的避险资产，富人的黄金，穷人的粮食，就这两样东西，别的都不靠谱。
次一等的，鞋帽、调味品、牛奶、饮料、零食，这些也能避险，也就是必选消费，这些东西的需求也不随经济大幅摆动。
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现在全球金融市场是割裂的，纠结的，如果我们去看商品市场，外汇市场、债券市场的情况，我们会发现市场就是在定义资源紧缺，定义通胀。
10年期美债的收益率，从战争开始就不断上升，这等于美国的市场利率实际上在上行。
美元指数接近100的关口，我们之前也是提过了的。
商品市场，农产品期货价格集体上涨，原油价格持续攀升，其他金属价格（比如铝价）也有部分开始上涨。
我说要打开灵视，就是要去看债、汇、商品市场上，是在传达什么信号，这样的信号，历史上经常是跟股市的信号相背离的。
因为债、汇、商品市场上的专业投资者比例，远高于股票市场上的专业投资者比例。
也就是说，股市里面的非专业散户多，错乱的信号多。
这时候，选择就变得很重要。
如果全球经济真的没事情了，那么商品期货市场就不会涨得这么厉害，美元指数也不会继续飙升。
如果，接下来几天商品继续涨，美元指数过100，全球股票市场绝对好不了，这就是一个基本的判断。
这里不是辩论谁对谁错的时候，这里是在讲全球局势动荡的时候，投资者应该选择怎么样的应对策略的事情。
所以现在，比如说3月9日之后，历史又在走分岔口了。
接下来如果商品、债券、美元的走势，都反过来了，那么股票市场自然可以起来，否则跷跷板就继续。
逻辑就是上面这么简单，打开视野，用全天候的视角去看金融市场，你才能避开错误信息的干扰，直击本质。
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