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美联储会议倒计时开启，风险偏好受考验
加密货币暴跌，抹去上周的强劲涨幅
美联储会议进入静默期，市场焦点转向美国经济数据
美元全线走软，原油和黄金价格上涨
风险资产开局疲软
感恩节假期过后，风险资产在12月开局不利。对某些投资者而言，感恩节标志着著名的“圣诞行情”的开始。美国股指期货下跌，加密货币市场再次成为负面新闻的焦点。比特币和以太坊在亚洲早盘交易中双双下挫，分别从11月底的91,780美元和3,022美元跌至谷底。
造成这一走势的原因有很多。尽管一些分析师指出，标普全球评级机构将USDT的美元挂钩评级下调至“弱”，引发了人们对该公司维持挂钩能力的担忧，尤其是在当前动荡时期，但该消息发布于上周三。因此，今天的走势似乎是对BitMEX联合创始人Arthur Hayes就Tether储备发出警告以及DeFi平台Yearn Finance遭受黑客攻击、损失约900万美元的新闻的回应。
后者证实加密货币行业尚未解决黑客攻击问题，未能维护其声誉，而Hayes关于Tether安全性低于普遍认知的评论则至关重要。他通过对Tether储备进行“压力测试”得出结论：如果黄金和比特币都出现大幅回调，USDT将变得一文不值。
11月走势喜忧参半
今天的走势证实了加密货币持续疲软的局面，比特币在11月下跌了17%，明显逊于其他主要市场资产。黄金延续涨势，收复了10月下旬的大部分跌幅，而原油价格则因市场预期乌克兰和俄罗斯将达成停火协议而下跌4%。外汇市场本月较为平静，日元交叉盘的波动最为显著。欧元兑美元汇率本月收涨约0.5%。
本周数据繁忙，美联储静默期正式生效
12月10日美联储会议的倒计时已经开始，市场目前预期降息的可能性高达92%。考虑到上周数据清淡，美联储的讲话也相对较少，这一预期似乎有些过高。随着美联储静默期的生效，尽管周五没有非农就业报告，但本周仍将公布大量关键数据，其中大部分为11月份的数据。
今日的焦点将是11月份的ISM制造业采购经理人指数（PMI），预计将从48.7小幅升至49。值得注意的是，中国官方和私人公布的制造业采购经理人指数（PMI）今日均跌破50，其中私人调查结果明确指出，国内需求疲软是导致数据低迷的主要原因。
当前的避险情绪未能提振美元，欧元兑美元汇率在发稿时攀升至1.1615，并在50日简单移动平均线附近遭遇强劲阻力。另一方面，黄金重拾其在各种市场环境下均上涨的惯常做法，今日创下新高，突破11月中旬4245美元的高点。
原油和日元今日也出现波动。
原油价格今日小幅走高，部分原因是欧佩克+达成协议，维持2026年的产量配额。这八个产油国此前宣布暂停增产至第一季度末，此次协议的通过无疑为原油价格的上涨奠定了基础。更重要的是，美国和乌克兰在佛罗里达州的谈判仍在继续，双方重点讨论美国方案中较为棘手的问题，而俄罗斯总统普京则采取了强硬立场。达成协议的可能性不大，最初的乐观情绪逐渐消退，这为油价小幅上涨打开了空间。
与此同时，美元兑日元汇率在156.74日元附近徘徊后，今日出现下滑。一些人指出，日本央行行长上田文雄今日早些时候的言论可能与此有关。他表示，“如果日本央行对经济活动和通胀的预测继续实现，央行将继续提高政策利率”。尽管这与他之前的表态一致，但投资者对此反应积极。即便如此，市场对12月加息的预期仍然维持在33%的水平。
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发表于 2025-12-1 21:07:50