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·美日达成贸易协议 ·市场期望达成更多协议，聚焦美欧谈判 ·日本首相石破茂或将下台，日元短暂走强 ·美日协议推高股市，科技巨头财报成焦点 美日达成贸易协议，欧盟是否紧随其后？ 昨日，美元兑所有主流货币皆走低，尽管今日美元兑大多数货币似乎趋稳，但美元兑澳元、纽元和加元仍持续下跌。 这表明风险偏好情绪有所改善，可能与美日双方在亚洲时段宣布的贸易协议有关。美国总统特朗普（Trump）在“真相社交”（Truth Social）上发文称，双方同意对日本进口商品征收15%关税，低于原定8月1日开始实施的25%关税。特朗普还表示，日本将在美国投资5,500亿美元。 美日协议引发市场对8月1日关税截止日期前达成更多协议的期待。今日欧盟代表将前往华盛顿展开磋商，因此投资者聚焦欧盟与美国谈判结果。 目前达成更多协议的前景或许正逐步缓解市场对关税可能引发通胀的担忧。然而，联邦基金期货显示，投资者并不相信美联储会在近期内转变政策立场。他们普遍预计，下周美联储将继续保持观望，同时认为9月降息25个基点的可能性为65%。 一旦今日美欧谈判达成协议，或者取得实质性进展，投资者可能更加确信通胀风险已得到控制。这不仅可能巩固9月降息预期，也可能加剧美元的下行压力。 利率决议公布前，欧洲央行静待贸易谈判结果 美欧贸易谈判的进展或将影响欧洲央行在明日会议上的政策立场。尽管市场普遍预计英国央行将按兵不动，但投资者仍不确定特朗普威胁于8月1日对欧盟加征30%关税会否影响前瞻性指引。 欧元区货币市场数据显示，投资者预计欧洲央行将在12月再次降息25个基点，随后结束本轮宽松周期。因此，若今日华盛顿方面释放积极信号，明日的会议上拉加德（Lagarde）行长或许不会表现出过于显著的担忧情绪，从而使交易员不急于提前押注宽松政策。同时，若美元进一步走软，则欧元兑美元有望测试7月1日高点1.1830。 日元因加息预期走强，石破茂消息引发回调 特朗普宣布美日达成贸易协议后，日元一度走强。该协议缓解日本经济面临的下行风险，为日本央行今年内再次加息创造条件。根据日本隔夜指数掉期（OIS）市场定价，加息25个基点的可能性已升至80%。 然而，随着有报道称日本首相石破茂计划于下月卸任，日元迅速回吐涨幅。这一消息提升日本采取更宽松财政政策以及延缓结束宽松货币政策的可能性，从而抑制日元的持续反弹动能。尽管日元仍有望跑赢潜在走软的美元，但兑欧元和大宗商品相关货币的强劲反弹空间可能相对有限。 大宗商品相关货币方面，由于美国财政部长斯科特·贝森特（Scott Bessent）宣布中美官员将于下周会晤，商讨延长8月12日协议谈判的截止期限，这可能为澳元和纽元提供额外支撑。 关键财报公布前夕，股市因贸易进展而走高 昨日华尔街收盘涨跌互见，但今日美股期货与欧洲股市同步走高，反映出美日达成贸易协议后，市场情绪有所提振。日本日经指数上涨3.6%，进一步印证市场情绪的乐观基调。 除贸易进展外，今日投资者仍需在收盘后关注Alphabet（谷歌母公司）与特斯拉（Tesla）的财报。对于Alphabet，市场可能密切关注其如何在不削弱传统搜索业务的前提下，扩大Gemini聊天机器人的用户群。至于特斯拉，有报道称奥斯汀（Austin）试点的自动驾驶出租车存在驾驶不稳定问题后，投资者或将聚焦2025年财报指引及自动驾驶战略的最新进展。
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发表于 2025-7-23 20:38:34